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Vamos¡¡

Buenos días y buen finde >:D<

Güeno día. :-)) ¿Y el IBEX?

Po fale:

:-)) :-)) :-))

:-)) :-)) Loqui¡¡¡¡¡ >:D<

BBVA: superó varias resistencia de una tacada

BMS viernes, 4 abril 2014, 10:26
Superó resistencias con un volumen muy alto
BBVA
Precio Var. % Var. Fecha
9,2800 0,65% 0,0600 04/04/14 17:38

Finalmente, en la sesión de ayer los títulos del BBVA conseguían anular (o lo que es lo mismo cerrar) el gap bajista del pasado 24 de enero en los 9,151 euros. Pero no sólo eso porque al cerrar por encima del hueco conseguía también confirmar por encima de la línea “clavicular” de una clara figura de vuelta en “doble suelo”. “Doble suelo” que, como mínimo, debería proyectar al subyacente hacia los máximos anuales (9,767 euros). Además, el hecho de que el volumen en la sesión de ayer fuera tan alto siempre da mayor fortaleza, mayor fiabilidad, a la ruptura de resistencias.

José María Rodríguez

David Galán ya está buscando un tercer gran impulso alcista en el ibex

Yosi TruzmanYOSI TRUZMAN
Draghi puede prometer y promete

04.04.2014 0

Draghi decidió no hacer nada en la reunión del BCE de ayer, tal y como la mayor parte de los estrategas esperaban. Sin embargo, dejó la puerta abierta a la introducción de medidas no convencionales de política monetaria y, en particular, a un posible programa de compras de activos si fuese necesario. La reacción de los mercados europeos a estas declaraciones muestra que están asignando una alta probabilidad a que estas medidas se implanten más pronto que tarde.

En este gráfico se analiza la evolución del Eurostoxx50 contado en base diaria. La vela formada en la sesión de ayer superó con absoluta claridad los máximos del martes y del miércoles y asienta la ruptura de la zona de resistencia clave situada entre los 3.169 y los 3.177 puntos (máximos de enero).

Este comportamiento abre una ventana alcista de medio plazo que apunta hacia el siguiente máximo/mínimo decreciente principal de la estructura bajista desplegada entre 2007 y 2009 el cual se encuentra entre 3.417 (mínimo del 17 de marzo de 2008) y 3.456 (máximo del 12 de agosto de 2008).

A más corto plazo, el índice sigue demostrando con la sucesión constante de máximos y mínimos crecientes que sigue dentro de lo que podría ser la onda 3 (iniciada el 24 de marzo) del tramo alcista que empezó el 14 de marzo. Mientras el índice siga respetando el mínimo de la sesión previa día tras día, lo más probable es que esta onda 3 sea capaz de alcanzar, sin corregir, la línea de tendencia que se puede construir uniendo el máximo de noviembre (3.106 del 7 de noviembre) con el máximo de enero (3.176 del 21 de enero) que se encuentra, actualmente, en el 3.251 (pendiente de 1,4 ticks por día).

Por lo tanto, todas las posiciones largas que se han ido recomendando abrir desde la semana pasada deben mantenerse. El stop para las adquisiciones realizadas tras el cierre por encima de 3.177 del martes deben ir ligadas a un stop por debajo de 3.169 en términos de cierre. El stop para el resto debe colocarse por debajo de 3.133 (hueco del 27 de marzo) en términos de cierre.

En este gráfico se analiza la evolución del Ibex contado en base diaria. El selectivo español logró superar en cierre ayer el máximo que había fijado en enero en los 10.552 puntos. La ruptura de este nivel tiene muchas implicaciones alcistas.

Por un lado ratifica que el movimiento iniciado el 14 de marzo supone el final del periodo de consolidación lateral en el que el índice estaba inmerso, lo que abre la puerta a que se esté en el origen de un nuevo tramo alcista principal. Por otro lado, supone la ruptura de uno de los máximos decrecientes (ver gráfico semanal) del tramo bajista que el selectivo español desplegó entre febrero de 2011 y junio de 2012 lo que despeja el camino (siempre que no se trate de una trampa alcista para lo cual los próximos días serán claves) hacia la IMPORTANTISIMA ZONA DE RESISTENCIA situada en torno a los 10.950 puntos.

Por lo tanto, todas las posiciones largas que se han ido recomendando abrir durante las dos últimas semanas deben mantenerse. El stop para las incorporadas en último lugar (con la ruptura del 10.358) deben ligarse a un stop que se debería ejecutar si aparece un cierre por debajo del 10.451 (mínimo del viernes). El resto de la posición debe ligarse a un stop por debajo de 10.199 en términos de cierre.

Yosi TruzmanYOSI TRUZMAN
ACS abre una importante ventana alcista

?mtime=139645521504.04.2014 0

La reacción alcista que ACS ha tenido desde principios del pasado mes de marzo ha logrado ratificar la validez de la ruptura de la zona de resistencia clave situada entre los 24,50 y los 25,10 Euros.

Esta es la zona en la que se fijó uno de los principales máximos/mínimos decrecientes del segundo tramo de la tendencia bajista iniciada en 2007 que empezó en octubre de 2010. Esta zona se superó de manera consistente a principios de enero de este año. La fase de consolidación lateral desplegada desde el máximo de mediados de enero (28,24) encontró soporte en la mencionada zona (24,50/25,10) lo que ratificó la inversión de sus funciones (‘pullback’ en el que se demuestra que la resistencia pasa a ser soporte).

El movimiento de subida iniciado en marzo tras rechazar la mencionada zona por segunda vez en tan solo un mes, superó la semana la zona comprendida entre 27,10 y 27,25 (ver gráfico ampliado) en donde se fijó el máximo/mínimo decreciente del proceso correctivo iniciado a mitad de enero. Esta señal de resolución alcista quedó ratificada el viernes pasado cuando ACS superó el máximo de enero y el 61,8% de toda la caída desplegada desde 2010. Este comportamiento abre una ventana alcista que, en el medio largo plazo, apuntaría a los máximos de 2010 situados por encima de los 38 Euros.

Por lo tanto, se debe aprovechar cualquier vuelta atrás que pudiera aparecer en el valor a la zona comprendida entre los 28,00 y los 27,00 Euros para construir una posición larga. El stop debe colocarse por debajo del 26,28 en términos de cierre.

Yosi TruzmanYOSI TRUZMAN
Telefónica da los primeros síntomas de giro al alza

?mtime=139602891404.04.2014

Uno de los valores más débiles del mercado español y que justifica en gran medida que el Ibex se haya quedado atrás durante el último mes y medio ha sido Telefónica. Sin embargo, la reacción de los dos últimos días de la semana pasada abre la posibilidad de que se esté en el origen de un movimiento alcista.

El principal argumento que apoyaría esta posibilidad lo encontramos en la recuperación de la media de 200 sesiones. Además, la reacción del jueves y viernes se ha producido tras varios intentos de ruptura de la zona de soporte situada entre 10,92 y 10,99 en donde se encuentra el 61,8% del movimiento de subida desplegado entre junio y octubre de 2013 y uno de los máximos crecientes principales (máximos de agosto) de ese mismo tramo.

Sin embargo, no se estará plenamente seguro de ello mientras no se supere la zona comprendida entre 11,52 y 11,56 de manera consistente. Esta zona de precios representa uno de los máximos decrecientes del tramo bajista de grado menor desplegado entre enero y febrero y, sobre todo, la parte alta del movimiento lateral de los últimos dos meses. Si supera la parta alta del mismo, se estará en disposición de poder considerarlo como un proceso de acumulación previo al inicio de una tendencia alcista.

Por lo tanto, la estrategia pasa por iniciar posiciones largas entre el precio de cierre del viernes y el 11,36 (media de 200). Si se produjese una apertura en hueco por encima de 11,52 se debería iniciar también posición larga en el valor. El stop para estos primeros largos debe situarse por debajo de 11,20 en términos de cierre. Por último, un cierre consistente por encima de 11,56 sería motivo para incrementar esta posición larga.

Como saben bien todos los seguidores de Bolsa General, llevamos tiempo avisando que Telefónica lleva años comportándose peor que la media del mercado y avisamos que existen decenas y decenas de valores con más potencial y estructuras alcistas más claras y fuertes que la de Telefónica. Durante gran parte de este año Telefónica ha sido el lastre del Ibex. Solo hay que ver que hoy el Ibex cerró en máximos del año y o lejso que se encuentra todavía Telefónica de esos máximso anuales. Un Ibex que subía al calor de las revalorizaciones del sector bancario o de Iberdrola, quizás el blue chip más en forma durante los últimos meses. Pero esta semana el Ibex ha recibido una grata ayuda para ese empujón necesario para superar los máximos del año de los 10.552 puntos, que se han superado este jueves y es que Telefonica activó el doble suelo que veníamos avisando en los últimos Seminarios On line de bolsa.

Podemos ver en el gráfico de Telefónica como el título acaba de activar un pequeño doble suelo, señalado en azul, en los 10,84/10,86 euros, con ojetivo en los 112,12 euros, activado al superar los 11,46 euros.

Además podemos ver como rebota, tal y como comentaba que podía ocurrir, desde la base del canal bajista de corto plazo, señalado en rojo. Veremos si ahora toca ir a la parte alta del canal.

Además tenemos pendientes para medio plazo una estructrua de segundo alcista, señalada en verde, hacia los 13,10 euros y gran doble suelo señalado en azul hacia los 13,40 euros.

Por último señalar que el doble suelo, señalado en azul, apareció en niveles cercanos a la zona del 61,8% del último tramo alcista, que señalo como un posible primer alcista, marcado en negro. De superar los 12,78 euros todo apuntaría a más subidas, con la activación de una gran estructrua de segundo alcista.

Como primeros soportes por tanto estarían los mínimos de marzo en los 10,84/10,86 euros y en la base del canal bajista rojo y en la zona de la media de 200 sesiones, donde se está intentando agarrar.

Como resistencias estarían el techo del canal bajista, los 12,44 euros (último máximo decreciente) y los 12,78 euros.

En cuanto a indicadores tenemos:

El estocástico y el MACD cortado al alza con el RSI en zona neutra. La lectura es ligerísimamente positiva.

La media de 200 sesiones se encuentra ascendiendo con poca pendiente y en niveles de 11,53 euros La lectura de la media es moderamdante positiva.

En resumen, estamos ante un título con comportamiento peor que la media, pero que parece haber construido un buen soporte para corto palzo durante el mes de marzo, en la base del canal bajista donde formó un pequeño doble suelo.

'TRADING' DE ALTA FRECUENCIA
Flash Boys y "el mercado está manipulado"

?mtime=1396633439Imagen de la Bolsa de Nueva York. (Efe)Imagen de la Bolsa de Nueva York. (Efe)
Daniel Lacalle 05/04/2014

Conocí a Michael Lewis en Chicago en 2005 cuando publicó Moneyball. Desde entonces, siempre he tenido el privilegio de recibir sus libros y disfrutar con ellos. Su última obra, Flash Boys: A Wall Street Revolt (Penguin 2014), me llegó el lunes por cortesía del autor y su editorial, Penguin, y no decepciona. Es un libro entretenido, didáctico y polémico. Los mismos que le criticaron por mostrar las vergüenzas de los estados europeos (en su obra Boomerang), hoy le alaban por comentar que los mercados están manipulados.

¿Están los mercados manipulados? Sí, por la política de imprimir dinero a diestro y siniestro, no por los operadores que la aprovechan. No hay más que ver la correlación entre la bolsa estadounidense y las políticas de estímulo de la Reserva Federal.

Pero ya saben ustedes, los especuladores solo lo son cuando el mercado baja, cuando sube son “inteligentes inversores descontando la recuperación”.

Pues bien, el nuevo libro de Michael Lewis trata sobre el Trading de Alta Frecuencia y la manipulación de los índices bursátiles por operadores con acceso privilegiado.

¿Qué es el trading de alta frecuencia? Lo explico en Nosotros los Mercados. Son operaciones realizadas mediante algoritmos matemáticos, pero haciéndolas con enorme velocidad. Millones de operaciones que se realizan en poco tiempo, normalmente en milésimas de segundo. Por supuesto, para ello se utiliza el software más rápido y avanzado.

Hoy se estima que un 30% de las transacciones bursátiles realizadas son de algoritmos de High Frequency Trading (HFT). Buscan hacer muchas pequeñas operaciones en las que se obtenga una pequeñísima ganancia que poco a poco se va acumulando. Para los que quieran un análisis detallado de la controversia creada por el libro, les recomiendo que lean aquí High Frequency Trading and Market Rigging, donde uno de mis traders explica cómo funciona.

El libro de Michael Lewis dice, de manera entretenida, muchas cosas que son ciertas. Los mercados cada vez están más concentrados en grandes operadores, la tecnología y los algoritmos tienen un papel fundamental y los grandes bancos intentan recuperar cuota de mercado apoyando a estas máquinas que operan en pocos segundos. En el libro conoceremos ejemplos divertidos, apabullantes y curiosos. Su valor fundamental es que, como siempre, vuelve a poner el dedo en la llaga sobre las ineficiencias creadas en un mercado donde los grandes operadores mandan.

El principal problema que le encuentro a la tesis del libro de Michael Lewis es su afirmación de que “perjudica al inversor minoritario”. Para empezar, las bolsas han alcanzado máximos históricos, lo cual hace complicado que ese argumento se sostenga. Pero, además, han sido precisamente los traders de alta frecuencia los que han entrado con más rapidez en los periodos de corrección.

Como ustedes saben, a lo largo de un día un valor o activo financiero puede subir y bajar en distintas ocasiones. Los grandes traders buscan los intervalos en que hay movimientos para entrar o salir. Sin embargo, esos jugosos gaps donde entraban los operadores intradía, day traders (que compran y venden todo o casi todo a lo largo de un día, aprovechando las fluctuaciones), cada vez son menores por la actividad de los algoritmos de alta frecuencia. Por lo tanto, es difícil conciliar esa actividad con la afirmación de que su actividad “perjudica” a los inversores tradicionales. Si un gran fondo, como Blackrock o Fidelity, o cualquiera de los Long-Only que suponen más del 60% del mercado, va a comprar una enorme posición en un valor o activo en el que, por definición, busca una revalorización del 20 o 30% como mínimo… ¿Qué le importa si ese activo tiene un movimiento intradía de 0,2%?

La afirmación de que los traders de alta frecuencia siempre ganan no se sostiene tampoco, porque al menos un 15% generaron pérdidas en 2012. Decir que aprovechan información privilegiada para entrar en los mercados y reducir las posibilidades de los inversores tradicionales es simplemente incorrecto

La afirmación de que los traders de alta frecuencia siempre ganan no se sostiene tampoco, porque al menos un 15% generó pérdidas en 2012. Decir que aprovechan información privilegiada para entrar en los mercados y reducir las posibilidades de los inversores tradicionales es simplemente incorrecto. Los dark pools y transacciones OTC (over the counter, fuera del canal tradicional) se utilizan fundamentalmente para esas grandes transacciones de bloques entre inversores a largo plazo buscando enormes volúmenes.

Mi experiencia cuando conocí a los primeros traders de alta frecuencia en Estados Unidos en 2006 la explico también en Nosotros los Mercados:

Cuando se inventó el automóvil, los fabricantes de sombreros protestaron. A los conductores se les volaban los gorros, o tenían que conducir con una mano sujetándolos, con lo que pasaron a no usarlos. Los fabricantes de la prenda organizaron manifestaciones y quejas.

Igual que los fabricantes de sombreros se quejaban del coche como invento diabólico, hay quien afirma que los algoritmos de alta frecuencia distorsionan los mercados o los pueden manipular. Sin embargo, cualquiera que los haya utilizado sabe que, como las aplicaciones de iPhone, cada uno es distinto y no responde a los mismos inputs.

Para nosotros, los algoritmos eran increíblemente interesantes por su limpieza y análisis detallado, y porque crean liquidez y bajan los costes de transacción, facilitando a los inversores comprar o vender cuando los fondos tradicionales prefieren no operar activamente. No se mueven por impulsos emocionales, o por lo que diga o no Merkel o Bernanke un día u otro, y precisamente por eso, son muy positivos cuando se genera pánico injustificado. En esos momentos, suelen ser los compradores.

Aquellas visitas me abrieron los ojos en muchos aspectos. Viendo aquellos fondos de inversión, donde no había cientos de traders mirando pantallas y hablando con otros, sino que solo se veía a ingenieros, físicos y matemáticos analizando datos, correlaciones, estadísticas… Ni una pantalla, nadie escuchando el último discurso de Bush o de Bernanke o del BCE.

No había escuchado tantos términos estadísticos desde la universidad. Allí, en esas reuniones, los escuché varias veces.

Salimos de esas reuniones como el que ha visto un Ferrari detrás de un escaparate. Maravillados.

No íbamos a hacer como hicieron los fabricantes de sombreros que vieron sus ventas desplomarse cuando se inventó el automóvil. Hay que aprender y adaptarse.

El BCE 'ensaya' su QE: compras de 80.000 millones mensuales durante un año

Bolsamania viernes, 4 abril 2014, 21:30
Según informa el diario germano Frankfurter Allgemeine Zeitung

Informa el diario germano Frankfurter Allgemeine Zeitung que el Banco Central Europeo (BCE) habría llevado a cabo varias simulaciones para calcular el impacto sobre la inflación y la economía de un programa de compra de activos o QE. En concreto, esta flexibilización cuantitativa tendría una duración de un año y la autoridad monetaria adquiriría activos por importe de 80.000 millones de euros al mes.

El rotativo señala que los resultados del ensayo son dispares: “En el peor de los casos, una inyección considerable aumentaría la inflación en 0,2 puntos porcentuales; mientras que otro escenario baraja un incremento de la misma en hasta 0,8 puntos porcentuales”.

Por otra parte, el periódico alemán apunta a que el BCE confía en que el impacto de la festividad de Semana Santa “impulse” la inflación hasta el 0,8%-0,9% desde el 0,5% del dato preliminar de marzo.

S.C.

El Nasdaq sufre su mayor caída en dos meses: desplome que se ha 'cocinado' desde hace semanas

Bolsamania viernes, 4 abril 2014, 22:20
Dow Jones: -0,96%; S&P 500: -1,25%; Nasdaq: -2,60

Fuertes ventas en los valores con momentum, como las compañías biotecnológicas o de Internet, que han llevado al Nasdaq Composite a registrar sus mayores pérdidas en dos meses. Pero, tras un Informe de Empleo “sólido aunque poco espectacular”, los números rojos no se han limitado a este sector y se han hecho dueños de Wall Street: Dow Jones: -0,96%; S&P 500: -1,25%; Nasdaq: -2,60%.

Para Rick Fier, de Conifer Securities, el desplome de los valores tecnológicos se venía “cocinando” desde hace algunas semanas: “Los gestores estaban muy fuertemente posicionados el año pasado en estos ganadores. Murieron en 2013 y el dinero ha empezado a salir de ellos. Lo que hemos visto hoy viernes es la clase de pánico que muestra que estos inversores no podían soportar más la situación y ahora sólo están saliendo de estos grandes ‘nombres’”, ha explicado a Bloomberg.

INFORME DE EMPLEO DE MARZO

Estados Unidos ha registrado una creación de 192.000 nóminas no agrícolas, frente a los 200.000 esperados. Además, la tasa de paro no ha logrado bajar al 6,6% como esperaba el consenso y se ha mantenido en el 6,7%. Los expertos de Barclays definen el dato como “sólido aunque poco espectacular”; en su opinión, sugiere que la climatología adversa tuvo efectos negativos en el mercado laboral y de ahí la debilidad mostrada en anteriores reportes y que de nuevo parece estar apareciendo una mejora en la mayor parte de los sectores.

Mientras, José Luis Martínez Campuzano, estratega de Citi, en España, concluye: “En mi opinión es un dato mejor que el que se extrae en una primera lectura, ya que hay más población activa, se revisan al alza los empleos anteriores, los salarios están estables (pero presionados por más horas trabajadas)”. Si bien, “en paralelo”, reconoce, “lo cierto es que marzo no ha recuperado el empleo pérdido por la climatología. Y la estabilidad de los salarios lanza un mensaje de calma a la creciente presión dentro de la Fed sobre una normalización de la política monetaria”.

Banco Santander: cambios clave que le llevarán a una 'increíble rentabilidad'

Bolsamania viernes, 4 abril 2014, 19:35
Se ha posicionado para el éxito
BANCO SANTANDER
Precio Var. % Var. Fecha
7,2290 1,13% 0,08 04/04/14 17:38:00

“El miedo irracional es uno de los principales catalizadores de las oportunidades para explotar los bajos precios en los valores bursátiles”, afirma Jeffrey Himelson, analista de un hedge fund y colaborador de SeekingAlpha. Destaca este experto que una de las principales consecuencias de la crisis de la Zona Euro han sido las pérdidas multimillonarias sufridas por sus bancos, el sentimiento sombrío que se ha cernido en torno a ellos y que les ha llevado a cotizar a niveles históricamente bajos. “El malestar en torno a estos títulos se ha mantenido y podemos encontrar valor en ellos”, afirma. “El clima económico está mejorando en la región (…) la confianza del consumidor lo ha hecho también notablemente (…) y Banco Santander se ha posicionado para prosperar en este entorno en los próximos años”, declara tajante.

“El riesgo descontado por sus acciones ha sido infundado, como demuestra el hecho de que Banco Santander es el único banco en el mundo con un rating superior al de su país de procedencia para las cuatro principales agencias de calificación (S&P, Fitch, Moody’s y DBRS)”, explica Himelson. Y va más allá al destacar: “Desinversiones clave, compras y el crecimiento en activos han llevado a la entidad a incrementar su rentabilidad y a abrir importantes oportunidades de futuro para el banco”.

Explica este experto que Banco Santander “ha alterado sus operaciones de múltiples formas de tal forma que se ha posicionado para el éxito. Ha hecho compras importantes para diversificar sus fuentes de ingresos, ha cambiado el enfoque de sus activos, y ha reducido sus costes”, de manera que estos factores se combinan para “proporcionarle una rentabilidad extraordinaria en el futuro”. En este sentido, afirma: “Las mejoras que ha experimentado la entidad no se han visto reflejadas en el valor de su acción”. Considera que a pesar de las alzas experimentadas por el valor su potencial es aún mucho mayor; y concluye: “Aunque su dividendo decepcione a algunos inversores, las plusvalías que se producirán en breve proporcionarán retornos dignos de elogio”.

S.C.

CAPITAL BOLSA

Bankia. Dentro de un rango lateral de corto plazo

Sábado, 5 de Abril del 2014 - 10:40:00

Los títulos de Bankia se mantienen dentro de un desplazamiento lateral con un techo en 1,627 euros y suelo en 1,426 euros. El soporte más importante se encuentra en la tendencia alcista de corto/medio plazo iniciada en los mínimos de mayo 2013 y que ahora pasa por 1,328 euros.

El momentum de largo plazo se mantiene en tendencia ligeramente bajista y el de corto plazo es neutral. El comportamiento relativo se encuentra perdiendo su tendencia alcista de medio plazo.
Desde un punto de vista operativo, la salida del rango nos dará la señal para abrir posiciones. Por encima de 1,627 euros, largos con un objetivo mínimo en 1,80 euros y stop de protección en un cierre por debajo de 1,560 euros. Cerrar largos con un cierre por debajo de la tendencia alcista de medio plazo.

Acerinox. Se acerca a fuerte resistencia de largo plazo

Sábado, 5 de Abril del 2014 - 10:45:00

Las acciones de Acerinox mantiene su tendencia alcista tras superar la resistencia clave de medio plazo en los 10,00 euros, donde se disparó nuestra recomendación de compra. (Ver Acerinox: Se enfrenta a su nivel clave de 10,0 euros)

Ahora estamos viendo como la cotización se aproxima a la zona de importante resistencia de largo plazo situada entre 12,20 euros y 13,00 euros, que debería poner freno al rally actual dado el alto grado de sobrecompra.

El momentum de largo plazo es alcista y el de corto plazo neutral. El comportamiento relativo es alcista.

Desde un punto de vista operativo, reducir posiciones progresivamente en los avances por encima de 12,00 euros.

Goldman espera que el S&P 500 sólo suba un 3% en 12 meses

Sábado, 5 de Abril del 2014 - 10:23:00

El reputado analista de Goldman Sachs, David Kostin, hace una recapitulación de los sucedido en los últimos meses: " El S&P 500 comenzó 2014 con un retroceso del 6%, repitiendo la tendencia de 2013, pero luego se recuperó un 8% hasta alcanzar un nuevo récord en 1885, el mercado no ha tenido una caída del 10% desde el verano de 2012, subiendo cerca de un 50% durante ese tiempo. El oro y los bonos han superado a las reservas hasta la fecha".

Kostin pronostica que el S&P 500, tras subir un 2% en el primer trimestre, puede subir tan solo un 3% en los próximos 12 meses. "En otras palabras, a finales de esta semana, el mercado debería tocar el precio objetivo de 12 meses que tiene Goldman Sachs".
Hasta aquí todo bien, las subidas se ven impulsadas por la rentabilidad de las empresas, dicen los siempre-alcistas.

Sin embargo, hay un problema, dicen los analistas de Risk Premium: si tomamos en consideración las tasas de crecimiento del beneficio por acción de 5 años del S&P 500 que calcula Goldman, sobre la base de una prima de riesgo para las acciones, estas se encontrarían entre -2% a -9%.

Oro: Análisis por Ondas de Elliott

Sábado, 5 de Abril del 2014 - 10:15:00

Publicamos el escenario por Ondas de Elliot para el oro realizado por Lara Iriarte. Esta analista espera un movimiento alcista en el corto plazo del metal precioso hasta niveles cercanos a los 1.320 dólares (desde los 1.289 dólares actuales), en lo que sería la onda menor b.

Posteriormente el oro desarrollará un proceso bajista hacia los 1.180$ (onda mayor B), y finalmente una onda alcista (C) (Y) (4), para finalizar el actual tramo correctivo. Esta última onda llevará al oro por encima de los 1.400$.

buenos dias y buen finde maestros...... ;;) >:D<

muy buenos días a tod@s

Buenos dias a todos valientes! %%-

Buenos días ~O) ,hoy toca en el blog conclusión de la peli del exorcista (Amadeus)
A ver que os parece.Poner algún comentario hombre! \m/

guillem dijo:
BBVA: superó varias resistencia de una tacada

BMS viernes, 4 abril 2014, 10:26
Superó resistencias con un volumen muy alto
BBVA
Precio Var. % Var. Fecha
9,2800 0,65% 0,0600 04/04/14 17:38

Finalmente, en la sesión de ayer los títulos del BBVA conseguían anular (o lo que es lo mismo cerrar) el gap bajista del pasado 24 de enero en los 9,151 euros. Pero no sólo eso porque al cerrar por encima del hueco conseguía también confirmar por encima de la línea “clavicular” de una clara figura de vuelta en “doble suelo”. “Doble suelo” que, como mínimo, debería proyectar al subyacente hacia los máximos anuales (9,767 euros). Además, el hecho de que el volumen en la sesión de ayer fuera tan alto siempre da mayor fortaleza, mayor fiabilidad, a la ruptura de resistencias.

José María Rodríguez

estoy sin accesos a gaficos y no recuerdo mucho, pero me da la sensacion de este podría ser el comienzo de un tercer impulso alcista.......si no falla, of course......

:-?

me imagino que la caida desde los 9 y picos de mediados de enero se fomaron las ondas A, B y C........ahora podría ser el comienzo de el primer impulso desde los 8 y tantos de finales de marzo.....
La posible linea 2-4 creo que fue cortada por el GAP a la baja.................
y como siempre :(|) :(|)

Tampoco hay q volverse loco con la bajada del daxf pq ha hecho una correccion muy normal después de la proyección del HCHI horario

Jefe al final he tratado de abrir el PRT en otro ordenador y no me deja acceso a los datos...........han cambiado algo?

SÁBADO, 5 DE ABRIL DE 2014
Ruptura alcista y objetivo para el Ibex y Santander
Ramón Ceresuela 15:29

Desde el punto de vista técnico difícilmente puede dudarse de la ruptura alcista del Ibex 35 y menos todavía de que buena parte de la "culpa" de esta superación de resistencias la tiene el Santander, en la parte superior el gráfico del indice y en la inferior el del banco.
Del Ibex hablábamos este jueves...
planteando las resistencias superadas y los objetivos alcistas de las diversas figuras que pueden verse en el gráfico, la última resistencia que le separaba de los 11.000 puntos era el límite superior de un triángulo expansivo que fue superado ayer en cierre semanal.
Veremos si el lunes el Ibex cae siguiendo el mal comportamiento de Wall Street que cerró ayer con bajadas mas acusadas en sus índices tecnológicos, en cualquier caso haya o no retrocesos/correcciones la tendencia es alcista y el siguiente objetivo (teórico) sigue estando en 11.000 puntos, aunque evidentemente habrá que ir siguiendo el mercado día a día no sea que se presente alguna pauta de vuelta como ya sucediera hace algunas semanas.

Sobre el Santander poco que añadir a lo comentado a lo largo de la semana, una vez superados los máximos anuales la tendencia alcista se ha reforzado con primer objetivo en 7,50 euros, aunque a medio plazo creo que le veremos en los máximos históricos ajustados por dividendo que contaba el miercoles (...los máximos históricos están cerca) se corresponden con los 8,42 euros.
Aunque crea que el Santander es alcista, desde luego no se dan las circunstancias ahora mismo para comprar pues el valor se ha escapado y el stop loss está muy lejos, si se produjera un pull back a la zona de máximos anuales o algo menos quizá podríamos pensar en alguna forma de operar controlando el riesgo, algo más que necesario, vital, en un valor que ha subido un 70 % en menos de un año. El sector bancario está fuerte y Santander lo lidera, pero la recomendación hoy no puede ser otra que mantener.

Madrid, sábado 5 de abril de 2014
La oleada vendedora que sufrió el NASDAQ llevó al S&P 500 por debajo de 1.875

Es un signo de gran debilidad y nuestra predisposición es bajista

Comentario de J.L. Cava

No hay duda. Hoy tenemos que dedicar toda nuestra atención al NASDAQ 100, índice que ha arrastrado a la baja al resto de los sectores e índices de base amplia.

La primera pregunta que todos nos estamos haciendo es si se puede estabilizar la situación o las bolsas seguirán cayendo con fuerza, lideradas por los valores tecnológicos y el sector de biotecnología.

El S&P 500, a pesar de que haber conseguido marcar un nuevo máximo en 1.897 al poco de comenzar la sesión del viernes, se giró bruscamente a la baja. El otro hecho significativo es que perforó el importante soporte de la zona 1.875 con un elevado volumen negociado (1,6 veces la media de las diez últimas sesiones), comportamiento que nos informa de su gran debilidad, lo que nos hace pensar que el S&P 500 podría seguir cayendo, incluso con cierta fuerza, porque la pérdida de ese nivel ha desencadenado una señal de venta en numerosos sistemas de especulación.

Tal y como hemos representado en el gráfico, nosotros creemos que, si bien a corto plazo podría producirse un rebote, lo más probable es que el NASDAQ 100 retroceda hasta la zona de los 3.300. Por lo tanto, creemos que es probable un retroceso adicional del orden del 15%.

Nosotros sólo esperamos un rebote a corto plazo, nada más, porque la debilidad del NASDAQ 100 seguirá presionando a la baja al S&P 500.

Por lo que hace referencia al IBEX vamos a considerar como escenario más probable que el lunes se dirija a la zona de los 10.560.

Los datos de empleo publicados el viernes estaban en línea con lo esperado por el mercado y no cambiarán el plan del FED.

Gráfico diario del NASDAQ 100

Es necesario echar un vistazo al gráfico de Apple.

Su cotización ha sido incapaz de superar la recta directriz bajista y se ha girado bruscamente a la baja durante la sesión del viernes con un fuerte incremento de volumen.

Por lo tanto, vamos a considerar como escenario más probable que siga cayendo hasta la zona de los 470$.

Gráfico semanal de APPLE

Apple se puede ir a 525 perfectamente ,pero yo creo q ahora toca rebote a 537-540 :(|) :(|)

Descifrando un retroceso. (Pullback)
Un signo fiable de que un retroceso (pullback) en una tendencia alcista ha terminado, (por tanto el precio continuará al alza) es cuando la vela actual se extiende al menos un tick por encima de la vela anterior (A1), esto se consideraría un primer segmento en la retracción y nos mantiene expectantes ante la posibilidad de continuación en la tendencia. Si en cambio el mercado continua bajista después de esta vela y más tarde nos ofrece otra vela con superación una vez más de la vela anterior daría fin a un segundo segmento bajista (A2). Las entradas de tipo A2 dan lugar a buenas entradas a favor de la tendencia y también se pueden clasificar como correciones ABC.

La entrada correcta es una compra al cierre de la vela A2 (c) siempre teniendo en cuenta el riesgo y el tamaño de la vela, también aspectos como la fuerza del mercado en ese momento o noticias que nos puedan afectar. El stop de pérdidas se situaría debajo de la vela de señal, lo que nos permitiría no arriesgar mucho en este tipo de trades.

Ejemplo:

Si el retroceso da lugar hasta un tercer segmento (A3) habrá que calibrar la posibilidad de que se esté formando una cuña (wedge) de continuación alcista.

Ejemplo:

Algunos retrocesos pueden llegar hasta un cuarto segmento "A4" aveces este movimiento empieza desde una A2 que falla y esto da lugar a dos segmentos más hacía abajo, que no es nada más que una A2 pero vista en gráficos mayores. Si por ejemplo después del cuarto segmento (A4) se forma un canal bajista y no existen impulsos alcistas para reanudar la tendencia es bastante probable que el mercado caiga y se esfumen las probabilidades alcistas.

Saludos. EME TRADER

Cierre del viernes de Wall Street
05/04/2014 - 12:26
CARPATOS
Nuevo papelón al S&P 500 y Dow Jones tras tocar nuevos máximos históricos, aunque el movimiento bajista lo inició el nasdaq.

Apareció de nuevo otro papelón de los duros en Wall Street que se las prometía muy felices al inicio de la sesión.

Al cierre Dow Jones baja 1%, S&P 500 baja 1,3% y el que más problemas tuvo con diferencia fue el Nasdaq con un desplome del 2,6%.

Al principio el Dow Jones y el S&P 500 tocaron otros máximos históricos light de esos que son habituales en el S&P 500, por poco, e inmediatamente apareció el papel en los valores más sobrecomprados del Nasdaq que terminaron arrastrando a los demás.

El Nasdaq acumula en dos días una bajada de casi el 3,6%.

Las ventas atacaron especialmente al sector de moda…para venderlo…el de biotecnología como ya se vio en días anteriores. En concreto el sectorial cayó el 4,1%, y está casi el 18% por debajo de los máximos históricos alcanzados en Febrero. Hay que recordar que los PER de una gran parte de los valores de este sector son de ciencia ficción.

No hay explicaciones concretas al movimiento. Se vendió como en otros días, evidentemente porque hay quien no tiene nada claro cual es el potencial de subida en este momento con estas valoraciones, una QE agonizando y los tipos a punto de subir.

El PER de Shiller del S&P 500 a cierre del viernes, es decir PER a 10 años ajustado por inflación era de 25,34. El PER medio histórico es de 15,91. Y solo dos veces en la historia se ha estado por encima, en 1929, y en el 2000, justo antes de grandes caídas. Eso sí se extremó mucho el movimiento antes de caer, en el 2000 se llegó a 44 y en 1929 a 30. Pero desde luego es evidente que empeñarse en ver valor en un PER tan alto, es quizá buscarle tres pies al gato.

En el gráfico adjunto se puede ver la gran vela negra dibujada ayer en zona de resistencias y como el estocástico amenaza con romper en busca de otra corrección.

Jose Luis Carpatos
DIARIO DE A BORDO
La época en que el Mediterráneo se secó y el movimiento lateral europeo
05/04/2014 - 11:58

Por imposible que parezca, es un fenómeno repetido en la historia el que el Mar Mediterráneo se seque por completo.
No hace mucho para lo que es el tiempo geológico, unos 6 millones de años, el desplazamiento entre África y Europa y la bajada del nivel del mar, taponó la zona del estrecho

. En unos 1.000 años, la evaporación, al no tener el aporte del Atlántico, convirtió al Mediterráneo en una zona salada y asolada y llena de lagos. Posteriormente cuando el dique se rompió, tardó unos 100 años en volver a llenarse.

Fuente: http://infogeologia.wordpress.com/2010/05/09/cuando-el-mediterraneo-se-seco/

Nada es infinito, hasta un mar se puede secar….

Como no será infinito el lateral en el que anda atrapado Europa desde hace varios meses. En el gráfico adjunto del futuro del Eurostoxx 50 se puede ver claramente. Aunque es de destacar que en este momento está acercándose a la zona de techos y en caso de ruptura tiene mucho camino libre al alza.

Y quien nos está sacando del “ostracismo” lateral, es de nuevo, como no, un banco central, el nuestro, el BCE.
Por ejemplo cerca del cierre europeo del viernes han aparecido en el mercado informaciones acerca de que el Banco Central Europeo ha estado haciendo pruebas de un programa cuantitativo, lo que ha empezado a apoyar todavía más reducción de tipos en el mercado de deuda, lo que está ayudando a disparar también los activos de riesgo.

En concreto aparecen informaciones diciendo que el BCE quiere trabajar este mes junto con el banco de Inglaterra en una propuesta sobre activos ABS. Recordemos que Inglaterra utilizó esta aproximación y parece que le ha salido bastante bien.
Wall Street subió casi el 200% con su QE, en Europa los operadores especulan con lo mismo y se está reforzando la bolsa.
También es muy positivo para la bolsa europea, y para el Ibex en particular, la furia compradora de deuda. El viernes sucedía algo realmente extraño.

La noticia que ha dado la vuelta al mundo que es que a cinco años la deuda española ofrece menos rentabilidad que la norteamericana.

En un evento técnico de semejante calibre, los implicados intentan arrimar el ascua a su sardina y algunos ven prometedora la situación de nuestro país y por eso los inversores se apresuran a intentar cazar las rentabilidades que están disponibles en estos momentos pensando en que pueden ser altas comparado con lo que pueda venir en el futuro. Por parte norteamericana, la respuesta al titular ha sido un: “¿Seguro?”, “¿De verdad es así?” Y han empezado a soltar una retahíla de justificaciones enormes de por qué España no puede soñar con estar con rentabilidades más bajas que Estados Unidos, entre las que se encuentra la diferencia del rating de crédito, la liquidez de su deuda, etc.

¿La realidad? Puede que ni antes fuéramos tan malos, ni ahora tan buenos…Pero a fin de cuentas nos deja claro cuál es el factor clave: bolsa europea “huele” medidas del BCE contra la deflación y eso les suena a música celestial. Si rompemos los techos de los laterales podemos salir volando. Wall Street lo tiene más difícil, ellos están justo en el proceso contrario con su banco central. Cada parada de QE ha supuesto lateral en el mejor de los casos en EEUU o bajada.

02/04/2014 - 16:08
1ANÁLISIS TÉCNICO MERCADO ESPAÑOL
"Santander está para tomar posiciones. BBVA lo estará si supera los 9,15 euros"
Roberto Moro, analista técnico de Apta Negocios

El Ibex 35 se está enfrentando a la fuerte resistencia de medio plazo en los 10.550 puntos (10.250 puntos en precios de cierre), lo que están haciendo también el CAC-40 y el EuroStoxx, este último ayer en precios de cierre ya se situó por encima de los máximos anuales anteriores. En toda Europa el único índice que ha roto con claridad los máximos anuales es el MIB Italiano.

"Santander está para tomar posiciones. BBVA lo estará si superara los 9,15 euros"
En Wall Street, el Dow Jones está más reacio a atacar los máximos históricos y, ahora, además el Nasdaq la semana pasada dejó una vela semanal negra fea, en contra de lo que venía siendo costumbre. De hecho, ahora el único índice divergente de WS es el Nasdaq 100 y Composite, aunque ya está recuperando por encima de la apertura de la vela semanal precedente.

Pese a todo, el lado correcto sigue siendo el alcista, pero hay que tener precaución ya que se están atacando niveles importantes. Con vocación de permanencia no creo que debamos estar en ningún valor, pero hay oportunidades para picotear y no caben posiciones cortas.

Banco Santander ha sido capaz de subir de 6,50 por encima de 6,85, anteriores máximos anuales, en tan sólo cinco semanas. Es el primero de los blue chips que ha dado inopinadamente señales de que el Ibex 35 pudiera construir otro impulso alcista. De hecho, Telefónica y BBVA están a un 12% de situarse por encima de su anterior máximo anual. El objetivo inmediato de Santander son los 7,40-7,45 euros y, si el Ibex supera los 10.550, Santander avanzará hasta 8,15-8,20 euros. Pero, en este momento, Santander es, sin duda, un título en el que tomar posiciones, con un claro stop en los 6,85 euros, máximos anuales anteriores.

En cambio, BBVA está a un 12% de romper sus máximos anuales, en los 9,75 euros. Tiene una resistencia intermedia en los 9,15 euros, por encima de la cual también estaría cerrando el hueco bajista dejado, lo que transmitiría la sensación de que se puede comprar a partir de 9,15 euros. Mientras, estaría vigilante de que no pierda el soporte de los 8,35 euros.

Jazztel llevaba varias sesiones subiendo, de hecho, el lunes consiguió un nuevo máximo anual, por lo que me parece un título imprescindible para la cartera actualmente. Ahora bien., ya establecería el stop de pérdidas no por debajo de 10,50 euros en precios de cierre. Siguen abiertas las posibilidades de que vaya a buscar los 12,50 euros, pues nada hay en el aspecto técnico actual que nos haga cambiar de idea, a menos que cierre por debajo de 10,30 euros.

Para tomar posiciones a corto plazo creo que están Santander, Jazztel, Sacyr, FCC o Gas Natural.
En el caso de FCC, tenemos una construcción de H-C-H invertido poniendo final a la caída que comenzó en los 22 euros y lo llevó a los 14,50 euros (nivel de corrección proporcional de Fibonacci y del 50% de recuperación de la caída desde los 7 euros). La proyección mínima de este H-C-H invertido le llevaría a los 18,60-18,65 euros. No dejaría que se fuera por debajo de 15,60 en precios de cierre porque invalidaría el último hueco alcista que ha dejado el precio.

Oils y Gold actualizados, buen fin de semana >:D< >:D<

http://www.bolsacafe.com/discussion/1590/oil-brent#Item_34
http://www.bolsacafe.com/discussion/1591/oil-wti-west-texas-intermediate#Item_21
http://www.bolsacafe.com/discussion/1648/gold#Item_10

¿Qué nos está diciendo el gráfico semanal del Ibex 35?

BMS viernes, 4 abril 2014, 09:39
Los mínimos y máximos continúan siendo crecientes
IBEX 35
Precio Var. % Var. Fecha
10.677,20 0,88% 93,10 04/04/14 17:38

Si recuerdan, desde hace un par de semanas decíamos de nuestro Ibex 35 que todo apuntaba más al alza que a la baja. Que era más probable atacar los máximos anuales que ir a buscar la directriz alcista principal. Pues bien, ya tenemos el índice por encima de los máximos anuales y claramente por encima de los 10.600 puntos. Por cierto, ni los 10.600 ni los 10.700 son resistencias. Son simples cifras redondas y bonitas pero nada más. Ahora bien, sí tenemos resistencia en los 11.000 puntos.

A la mayoría de los medios les gusta decir de las cifras redondas que son zona de soporte o de resistencia (según sea el caso) cuando en la mayoría de las ocasiones no lo son. Pero en este caso los 11.000 puntos lo son. Y lo son porque en octubre de 2010 el precio marcó un máximo en los 11.021 y desde ahí se giro a la baja con decisión. Posteriormente, en febrero de 2011, el selectivo marcó un máximo en los 11.165 puntos y desde ahí se desplomó. Es por ello por lo que digo que el rango de precios comprendido entre los 11.000-11.165 puntos es la principal zona de resistencia hacia la que parece dirigirse nuestro Ibex 35 en el corto plazo.

José María Rodríguez

guillem marzo 15
Posts: 63,153
El ibex f,este se va a 10800-11100 (127 y 161,8) de este impulso

.Esto puse del ibex f el finde pasado Clavadito .Mientras no pierda el origen mantengo la esperanza

- Con este hice bien en no perder la esperanza,ja,ja.Asi vamos:

LLENO DE ENERGÍA
Daniel LacalleDANIEL LACALLE
Mitos de la Tasa Tobin, el cuento intervencionista

05.04.2014
“A Tobin Tax would trigger the destruction of entire sections of the French financial industry and severely damage the economy”. Christian Noyer, gobernador del Banco de Francia.

“The European Tobin Tax is the biggest present made to the City of London” .

Esta semana, el Eurogrupo ha aprobado el impuesto a las transacciones financieras que se va a implementar a partir de 2015 en 11 de los 18 países de la zona euro. Y como explicaba Eduardo Segovia en su artículo “La 'tasa Tobin' amenaza con dejar a España sin mercados frente al poderío de la City”, es un enorme error.

Pobre James Tobin, premio Nobel de Economía. Le han puesto su nombre a un impuesto que él jamás habría aprobado. En 2002, poco antes de morir, el economista denunció que los “activistas antiglobalización han secuestrado mi nombre” al pedir un impuesto a todas las transacciones, de mayor calado e intervencionismo que cualquier propuesta que él hiciera. Porque su tasa estaba orientada solamente a un punto específico: las transacciones en moneda para reducir volatilidad, y no a todo tipo de movimientos financieros. Por eso, por respeto al Nobel, yo le llamo la Tasa Tontín.

Es un impuesto inútil y poco recaudatorio, con más efectos negativos que positivos. Suecia ha decidido no implementarla y no es casualidad. Porque es el país que la sufrió de manera más negativa para todos sus ciudadanos. Pero sobre todo es un impuesto injusto que paga el ciudadano.

Los mayores mitos sobre la tasa a las transacciones financieras son:

“Penaliza a los grandes especuladores”. Falso. Penaliza a los inversores minoritarios. Al día siguiente de la implementación, las comisiones por operación que un fondo que gestione más de 50 millones de dólares pagará a sus brokers serán de 15 a 20 puntos básicos (5 a 10 si es un discount bróker, cada vez más numerosos). Por cada contrato de futuro del Ibex 35, por ejemplo, entre dos y tres euros. Sin embargo, el inversor minoritario, según Arturo Villa y confirmado por entidades financieras españolas, pagará por cada contrato de futuro de Ibex 35 quince euros, unos tres euros de comisión para el banco que facilita la operación, y 12 euros a Hacienda. ¿Por qué? Porque los grandes inversores o dejan de operar en el país que implementa la tasa o el impacto de la misma lo debe asumir el banco que le presta el servicio. Y ustedes dirán: “Que se implante en todo el mundo” o “que los bancos les pasen la tasa a sus clientes”. Pero no, porque la competencia es alta y siempre pueden acceder a otros que no cobren el impuesto. Mi fondo de inversión recibe servicio de 150 bancos e intermediarios. Ni uno solo va a trasladar el coste del impuesto a sus clientes, ante el riesgo de que se desplomen las transacciones en las bolsas (un impacto estimado del 20% en volúmenes, según Deutsche Börse).
“Va contra los especuladores que atacan a nuestra deuda”. Falso. Esos especuladores, a los que hoy llamamos inversores que atisban la recuperación, no se ven afectados porque los estados europeos –pillines- han hecho caso a los informes de todos los expertos y, sabiendo que tendría un impacto de 13.500 millones de euros mínimo en mayores primas de riesgo y coste de deuda, han decidido eliminar la tasa de las transacciones en deuda soberana. Que no les fastidien su ansia endeudadora.
“La tasa sobre las transacciones financieras evita la especulación a corto plazo”. Falso. Los que llevan a cabo operaciones a corto plazo son menos del 30% del volumen total. Ni pagan la tasa, como explicaba antes, ni tienen un riesgo adicional porque se ajusta tanto en el coste de préstamo como en volumen. El inversor a corto plazo siempre ajusta sus operaciones a la liquidez diaria. Si ésta se desploma, solo cambia el volumen, no la actividad. Es decir, si la tarta (liquidez diaria del índice del país) se reduce por el efecto de la tasa, solo cambia el volumen de su pedazo, y el efecto es el mismo. De hecho, he leído informes de la bolsa italiana o francesa que alertan sobre volatilidades muy superiores.
“Los malvados fondos extranjeros pagan sus acciones”. Falso. El peor efecto de la Tasa es el del impacto sobre la industria financiera local. Centenares de pequeños operadores y bancos, y hasta 125.000 profesionales (según FT) en Europa, perderán su negocio y puesto de trabajo por la imposibilidad de asumir el coste del impuesto en sus comisiones. La propia Comisión Europea afirmaba que “el impacto directo en el empleo se va a dar en el sector bancario por deslocalización y perdida de actividad” (18/2/2013). En la City de Londres, Wall Street, Hong Kong, Tokio o Singapur, sin embargo, están celebrando con champagne el tiro en el pie que se han dado los estados europeos, anticipando la cantidad de negocio que va a revertir a sus plazas escapando de Europa. Esto, celebrar la decisión de la UE, lo vi el jueves en Berkeley Square, no es una metáfora.
“Se recaudarán miles de millones”. Falso. Lo explico en “Viaje a la Libertad Economica”. En Suecia se recaudó 15 veces menos de lo previsto. Querían ingresar 1.500 millones de coronas, no llegó a 100 millones y, encima, cayó la recaudación por plusvalías. Sin embargo, los defensores de la tasa suelen argumentar que el caso sueco “es diferente”, que, como hemos visto tantas veces, es la mejor excusa para hacer lo mismo que no ha funcionado en otro lugar, con resultados igualmente desastrosos. Según las estimaciones de la propia Comisión Europea, la recaudación sería mínima. Cuando dicen 35.000 millones es una cifra máxima estimada. Sin embargo, los países europeos perderían decenas de miles de millones más en sus sectores financieros por perdida de negocio y de empleos. En el caso español, que pretende recaudar 5.000 millones, y serán menos, ya lo verán, hasta 6.250 millones de euros anuales según estimaciones usando datos de Bolsas y Mercados (pérdida de volumenes del 20%) y de los grandes bancos. Incluso en el caso francés e italiano, los gobiernos admiten un efecto “prácticamente neutral” de sus impuestos a las transacciones financieras.
“La bolsa subirá al desaparecer los especuladores a corto plazo”. Ni baja ni sube. Como comento en “Viaje a la Libertad Económica”, el efecto negativo es sobre los volúmenes y la liquidez diaria, no predice subidas ni caídas. Podemos comprobar el impacto en Italia, donde se ha aplicado una tasa similar. En marzo de 2013, el Gobierno italiano aplicó un impuesto “limitado” a acciones, derivados y trading de alta velocidad. Como no podía ser de otra manera, a pesar de la implementación gradual, el impacto fue muy severo. La caída de transacciones en la bolsa italiana fue del 9,1 % (datos de Borsa Italiana). En el mercado de acciones específicamente, la liquidez y las operaciones se desplomaron un 18%, poniendo en peligro las salidas a bolsa y opciones de captar capital de más de veinte empresas que planeaban acudir a los mercados. En Brasil fue inmediato. Imponer la tasa sobre las transacciones financieras y hundir contratación, salidas a bolsa y financiación de empresas.
“Beneficia a las familias”. Falso. El impacto negativo sobre los ahorros de las familias está estimado en unos 80.000 millones para España, una pérdida del 16% en el valor de los activos sujetos al impuesto.
“La economía financiera que nos metió en la crisis paga nuestra deuda”. Una recaudación “estimada” de 5.000 millones de euros, que se queda en nada después, como ocurrió en Suecia e Italia, en un país que se endeuda en 65.000 millones anuales ni reduce el déficit ni reduce la deuda. Si el impacto es negativo, como estimo, por pérdida de recaudación de impuestos de nuestro sector financiero y empleo, peor.
Dice la Unión Europea que “para evitar que se deslocalicen a la City de Londres, los instrumentos financieros emitidos por los estados miembros serán gravados cuando sean objeto de negociación”. Es sinceramente increíble. Conocen a la perfección el impacto negativo de los ejemplos precedentes y se lanzan al “esta vez es distinto”. ¿Buscan que se hundan la cotizaciones como ocurrió en Brasil? Eso les da igual. Tampoco les importa que las empresas endeudadas, que han estado utilizando el mercado bursátil para recapitalizarse, se vean en dificultades. Pero sobre todo, saben que es inútil. Gravar en el momento de la negociación no reduce en nada los riesgos mencionados.

La Tasa Tontín no es un impuesto al sector financiero. Es, como el IVA, como los impuestos verdes que les cuelan en todo lo que compran, otro impuesto indirecto que paga el ahorrador, el pensionista, el pequeño inversor. A nadie en la City o en Wall Street le va a afectar. Porque los fondos que van a llegar escapando de las plazas europeas pueden a ser muy significativos.

¿Por qué lo sé? Porque siempre ha ocurrido. En todas las ocasiones en que se ha aplicado, el efecto positivo directo ha ido a las tres plazas financieras globales: Nueva York, Tokio y Londres. Es un cheque regalo a Wall Street de unos estados hiperendeudados que pretenden seguir rascando de cualquier bolsillo para mantener sus privilegios. Mientras les dicen que “atacan a la especulación”… con su dinero.

Hablemos de la pérdida de fuerza en la bolsa americana
Ricardo González | 06/04/2014

Como sabéis, para medir la fortaleza o debilidad de un índice, sector o valor solemos usar como referencia a la renta variable norteamericana (S&P 500). Si un activo lo hace mejor que el S&P 500 decimos que estamos ante un activo fuerte, y por el contrario, si estamos ante un índice, sector o valor que lo hace peor que el S&P 500 decimos que estamos ante un activo débil.

Pero imaginemos por un momento un escenario en el que todos los índices fueran más fuertes que el S&P 500 ¿significaría esto que todas las bolsas del mundo son interesantes? Por supuesto que no.

Utilizar el S&P 500 como referencia puede servirnos en el trabajo del día a día, pero también debemos de dar un vistazo de vez en cuando para analizar qué tal está haciéndolo la renta variable americana con respecto al resto del mundo, y de esta forma, poner las cosas en contexto y saber separar el grano de la paja.

Desde hace años, llevo a cabo un estudio semanal en esbolsa.com y quincenal en este blog de más de 80 índices internacionales. Para ello, cogemos las 83 bolsas más importantes del mundo, las metemos en una lista y las ordenamos en base a su fortaleza. De forma que el primer situado en la tabla sería el mercado más fuerte, y el último el mercado más débil.

ranking

Como he dicho al principio, la fortaleza de cada mercado se mide en base al S&P 500, de forma que los índices más fuertes son aquellos que rinden más que el S&P 500 y los más débiles los que rinden menos que el S&P 500. Esta forma de medir la fortaleza tiene una pequeña “laguna” y es que si nos basamos sólo en ella, el S&P 500 siempre tendrá una fortaleza neutra, puesto que se compara consigo mismo.

Para no ser víctimas en un momento dado de esta “limitación”, debemos de hacer algo que he dicho muchas veces y es coger perspectiva. ¿Qué mejor forma de hacerlo que comparando el S&P 500 con el resto de bolsas mundiales?

Si hay muchas bolsas más fuertes que el S&P 500 significará que nuestra guía es débil, y en cambio, si hay pocas bolsas más fuertes que el S&P 500 significará que el mercado americano es una referencia fuerte con respecto a la media, y por lo tanto apta para invertir en mercados alcistas.

El viernes comentamos en el Closing Bell la debilidad creciente que está adquiriendo el mercado americano con respecto a otros mercados, especialmente del viejo continente.

Para ver hasta qué punto llega esta “debilidad” americana vamos a ver el siguiente gráfico. Este nos muestra la posición que ha ocupado el índice S&P 500 a lo largo de los últimos años dentro de nuestro ranking de índices, de forma que, cuanto más arriba en la tabla se encuentra más fuerte es, y por el contrario, cuanto más bajo se encuentra más debilidad muestra con respecto al resto de bolsas mundiales.

SP500

El gráfico refleja claramente que desde el pasado verano el mercado poco a poco ha ido perdiendo fuerza con respecto al resto de bolsas mundiales, situándose en la actualidad en el puesto número 38 de los 83 posibles, una posición relativamente neutral dentro del contexto bursátil internacional.

Esta posición, si bien no es alarmante, sí que nos deja una conclusión clara, y es que en la actualidad hay 37 mercados más fuertes que Estados Unidos. Creo que todavía es pronto para hablar de debilidad americana, de hecho, creo que la mejor definición sería una “menor fuerza” ya que su posicionamiento es bastante neutral.

Desde el punto de vista práctico, en caso de mantenerse esta “debilidad” americana y seguir manteniéndose la fortaleza europea (que veremos mañana en el ranking), progresivamente las carteras deberían de ir perdiendo peso en Estados Unidos para ir ganando peso en otros países más fuertes como los europeos.

No obstante, esta es una rotación que se hace de forma casi automática con el paso de las semanas siguiendo la metodología que aprendemos en el curso, ya que progresivamente las oportunidades que presenten los mercados más fuertes son mayores que los más débiles.

Recordad también que no todo es blanco o negro, hay que diversificar entre diferentes países y mantener en cartera las posiciones que lo sigan haciendo bien (sean del país que sean), pero a la hora de tomar nuevas posiciones siempre hay que tratar de centrarse en los más fuertes, ya que esto nos permitirá tener la cartera diversificada entre los mercados que mejor lo hacen.

¡Feliz domingo inversores!

El S&P 500 alcanza 343 días cotizando por encima de la media de 200 sesiones
Ricardo González | 04/04/2014

¡Buenos días! Esta mañana mientras desayunaba he escuchado a un analista hablar del tiempo que el S&P 500 lleva cotizando por encima de la media de 200 sesiones, y he tenido la curiosidad de saber cuántas veces el S&P 500 ha estado tantos días consecutivos por encima de esta media. Por este motivo he decidido crear un indicador que os nos ayude en esta tarea, y el resultado es el siguiente.

inShare
1200 SMA

Este es el sexto periodo más largo de la historia de un S&P 500 cotizando por encima de la media de 200 sesiones, no obstante, hoy mismo podría alcanzar el quinto puesto, ya que entre 1993 y 1994 el S&P 500 estuvo 344 días consecutivos cotizando por encima de la media de 200 sesiones. Además, probablemente este mes también alcance el cuarto rally más largo, cuya duración fue de 353 días entre 1958 y 1959.

Para entrar entre los tres mejores, el rally actual debería permanecer por encima de su media de 200 sesiones 30 jornadas más. El récord histórico lo ostenta el rally vivido entre 1954 y 1956, cuando el S&P 500 permaneció 619 días consecutivos cotizando por encima de su media de 200 sesiones.

Os dejo a continuación el código del indicador para ProRealTime por si queréis curiosear un rato ;)REM Ricardo González para los lectores de losmercadosfinancieros.es

// Contador días > 200 SMA

media = Average[200](close)

if low crosses over media then
count = 1
endif

if low > media then
count = 1
else
count = -1
endif

if count = -1 then
result =0
else
result = result[1] + count
endif

cero = 0

return result as “Resultado”, cero as “cero”

Banco Santander supera máximos anuales
Rocio Alvarez | 4 abril, 2014

Secretos de Bolsa
Pese a que la media de 30 sesiones en Banco Santander permanecía alcista el precio marcaba una etapa de lateralidad que comenzó en octubre del año pasado de techo los 6,63€ y de suelo los 5,87€. A principios de este año hubo un intento de romper el techo pero a la semana siguiente volvía a cotizar dentro del canal.

Análisis técnico del Banco Santander a 4 de abril del 2014

La semana pasada rompía nuevamente este techo, sin embargo en el intento de fuga que realizó a principios de año marcó un nuevo máximo en los 6,85€ que no ha sido hasta la presente semana cuando se ha superado. La situación técnica que presenta el valor es bastante buena. El precio cotiza por encima de la mm de 30 sesiones que mantiene su pendiente alcista, la divergencia bajista que dibujó entre octubre del año pasado y enero de este año se ha roto, el RSc Mansfield muestra la fortaleza que tiene el Banco de Santander y por último, el Atlas acaba de dar señal por lo que es probable que se dé un movimiento violento. La cotización cada vez se encuentra más próxima a los máximos históricos marcados a finales del 2007, antes de la crisis que asoló a la mayoría de los valores del Ibex 35.

Análisis técnico del Banco Santander mensual a 4 de abril del 2014

Por tanto, se trata de un valor fuerte que pertenece al sector bancario que se encuentra alcista y acaba de pasar a ser mejor que la media

Nuestros cuidadores son más simples que los mecanismos de los chupetes
Publicado el 4 de abril de 2014 a las 17:05 por bolsacanaria
Han roto máximos con el mismo número de semanas que la vez anterior ya hasta creo que no han dejado subir a Telefónica para que nos les fastidiase el timing, si la semana que viene tira la Matilde nos iríamos a lo alto del canal que os pinto.

ibex semanal 4 abril 2014

Abengoa puede subir mucho más
Publicado el 4 de abril de 2014 a las 16:53 por bolsacanaria
Excelente perspectiva técnica para seguir subiendo le barrunto a la acción …

ABENGOA 4-4-14

Buenos días ~O) hoy toca matinal .Sesión de cine con nueva peli en mi blog.
a por las palomitas !! espero comentarios B-)

Dax f. Llevaría 2 impulsos iguales arriba (azul) y si toca corrección rompiendo el canal como me huelen las divergencias...

... según caiga veo dos caminitos en diario: si mete un picao el rojo, pero si consume tiempo el azul. Está en La Frontera.

Ni caso.

No fooling! April is the Dow's best month
Giovanny Moreano | @GiovannyMoreano
Tuesday, 1 Apr 2014 | 12:57 PM ET
CNBC.com

April is the best month to be in blue chips, if history is a guide.

Since 1950, April has been the best month for the Dow, which has scored an average gain of 1.5 percent.

As for the S&P 500, it plays favorites. While April is either second or third best performer with an average 2 percent gain, the best month for the S&P historically has been December.

But for Nasdaq, April is not so sweet. It is the fourth best month for the tech-heavy index, with an average monthly gain of 1.5 percent.

U.S. stocks finished the first quarter of 2014 mixed.The S&P 500 and NASDAQ were positive for a fifth quarter, their longest string of quarterly gains since the third quarter, 2007. The Dow was not a winner in the first quarter, and it fell 0.7 percent, ending a four quarter winning streak.

During Tuesday's trading session, the S&P 500 hit a new high of 1,884.64, surpassing the previous record set on March 21.

The trend holds in recent times as well. In the past 20 years, the Dow posted an average gain of 2.8 percent in April, while both the S&P and NASDAQ rose about 2 percent.

The Dow was higher in all of the last eight years. With the exception of 2012 when it was basically flat, the Dow's gains in those years ranged between 1.4 percent and 7.4 percent. Last year, it was up 1.8 percent.

Below is a look at how the market performance in the month of April during the past 20 years.

Watch the fight that stopped trading at the NYSE
Stocks post 3-day win streak, S&P 500 sets fresh all-time high
Traders start Q2 by pitting growth against value

APRIL SEASONALITY
Dow S&P 500 NASDAQ
2013 1.79% 1.81% 1.88%
2012 0.01% -0.75% -1.46%
2011 3.98% 2.85% 3.33%
2010 1.40% 1.48% 2.64%
2009 7.35% 9.39% 12.35%
2008 4.54% 4.75% 5.87%
2007 5.74% 4.33% 4.27%
2006 2.32% 1.22% -0.74%
2005 -2.96% -2.01% -3.88%
2004 -1.28% -1.68% -3.71%
2003 6.11% 8.10% 9.18%
2002 -4.40% -6.14% -8.51%
2001 8.67% 7.68% 15.00%
2000 -1.72% -3.08% -15.57%
1999 10.25% 3.79% 3.31%
1998 3.00% 0.91% 1.78%
1997 6.46% 5.84% 3.20%
1996 -0.32% 1.34% 8.09%
1995 3.93% 2.80% 3.28%
1994 1.26% 1.16% -1.29%
Average: 2.81% 2.19% 1.95%
Median: 2.66% 1.64% 2.92%
Source: CNBC Analytics
—BY CNBC's Giovanny Moreano. Follow him on Twitter: @giovannymoreano

Soufflé monetario en las bolsas europeas
Gisela Turazzini, co-fundadora de Blackbird 04/04/2014 - 08:44

“Si olvidas lo que vales, olvidas lo que mereces”.
Semana intensa la que me ha tocado vivir en el mercado, otra de muchas. El lunes tuvimos la oportunidad de compartir experiencias y tertulia con alguno de ustedes en el maravilloso evento de Trading que Estrategias de Inversión organiza cada año y que lleva ya nada menos que 5 ediciones, cada cual mejor. A lo largo de estos 5 años, hemos expuesto diferentes ideas a los asistentes con el propósito de enseñar de la manera más profesional posible, como sacar partido del mercado.

El primer año desafiamos a la comunidad técnica planteando la gestión monetaria como elemento definitivo para el éxito en el mercado. La introducción de la gestión monetaria en España como argumento clave ha sido uno de los buques insignia de Blackbird, pero hemos tratado de aportar otras cosas y utilizamos este evento como punto de partida, para desarrollar nuevos conceptos que utilizamos en nuestros programas formativos. El segundo año expusimos en el Trading Room, la operativa en directo por primera vez en España. El tercer año, introdujimos el Value Investing de manera transversal con el chartismo, explicando de qué manera podemos utilizar el Value, de una manera complementaria a las técnicas de operativa más avanzadas. El año pasado asumí la responsabilidad de encuadrar la psicología en un plano operativo, un aspecto muy importante, puesto que el 60% del éxito en el mercado parte de la visión psicológica. Este año, hemos introducido en España la idea de los grandes temas en la operativa y creo que tras la ponencia, queda claro que un Trader no basa sus ideas con base a la absurda creencia que podemos anticipar tendencias para ganar exageradas rentabilidades porcentuales, más bien explicamos que adaptar nuestra operativa a una connotación macroeconómica es clave para poder aplicar con decisión y perseverancia nuestro plan operativo.

Y los temas actuales son asombrosamente extraordinarios, puesto que en toda mi carrera como Trader no ha habido un mercado más ambiguo y bipolar que el actual. Entiendo la macroeconomía, pues soy economista y está claro que el sistema capitalista ha estado tan cerca de la quiebra, que durante 7 años ha gestado la debacle (2.000-2.007) y durante 6 años ha precisado de una intervención quirúrgica para salir indemne (2.008-2.014). Los riesgos no han terminado y siempre hemos defendido que en el largo plazo, las consecuencias de la devastadora crisis subprime, son claramente inflacionistas. De momento es un tema apartado, puesto que podemos absorber el desendeudamiento global con deflación, pero desapalancar el balance de la FED será duro y podemos vivir una época fuertemente inflacionista en un período de 5 a 10 años. Como advertía en mis últimas notas de análisis, el mercado se está preparando para una nueva ronda de barra libre por parte de los bancos centrales de China, Brasil y Europa. En este sentido, China podría empezar a aplicar políticas Keynesianas para estimular la economía, del mismo modo que Brasil ha advertido que tiene nada menos que 376 billones de USD en reservas (lo que implica no impresión monetaria) para estimular el crecimiento, si así fuera necesario.

Ayer el BCE tomó cartas en el asunto y asistimos a la rueda de prensa de Mario Draghi, con espíritu crítico y pensando en comprender las circunstancias que han hecho cambiar el rumbo del BCE en las últimas semanas, pero no nos engañemos, estamos aquí para buscar oportunidades y como mantenía en nuestra ponencia, para buscar en los grandes temas puntos de inflexión para condicionar nuestro Trading y adaptar nuestra operativa a todas las hipótesis que componen esta excelente sinfonía que es el mercado. Como operadores de bolsa, tratar de comprender el mercado siguiendo un precio es absurdo. Hay que observar el conjunto del mismo. Los grandes movimientos están causados por decisiones macroeconómicas. Esto es un mercado, si hay dinero hay demanda y los activos suben, ¡no hay más! Especulamos grandes temas, fallos del sistema, irresponsabilidades políticas y comprender la esencia del mercado se antoja como elemento clave para sacar tajada de ello, de ello vivimos y a ello vamos.

Mi opción pasa por la recuperación europea como uno de los grandes temas. Por supuesto he venido advirtiendo de la burbuja en el DJ US Biotechnology o de la más concreta burbuja de las redes sociales, como por ejemplo mi posición bajista en Twitter, idea que llevé a cabo y compartí con los usuarios de Estrategias de Inversión en un vídeo análisis con fecha 3/01/2.014. La idea bajista en Twitter nos ha generado unas ganancias del +40%, pero mi idea es doblar la posición en mínimos históricos, terreno inexplorado para los operadores. La caída libre castiga el compromiso emocional y el componente grueso de los operadores lo vive con angustia y miedo, lo que suele acelerar los movimientos en el precio y eso es lo único que debería importarnos. Esta observación, a veces puede parecer presuntuosa y poco escrupulosa, pero basamos nuestra operativa en un sistema de orden económico capitalista en el que el estado regula mediante la propia coerción nuestra libertad, con la excusa evidente de que el orden social debe legislarse y regularse con las autoridades competentes y los impuestos. En el fondo somos libres de tomar nuestras decisiones y acatarlas y gracias a los movimientos bajistas, se nos permite corregir ineficiencias en los mercados financieros. ¿Acaso alguien duda que de haber cotizado en un mercado regulado los bajistas no hubieran evitado la bancarrota de los bancos españoles? Probablemente sí, los bajistas habrían frenado la burbuja inmobiliaria antes que el Estado tuviera la excelsa idea de hacer dueños del sistema energético español a los promotores o de buscar en la burbuja de la energía solar, la diversificación de nuestro modelo productivo. Si se me hubiera permitido el lujo de ponerme bajista de algún gran tema, lo hubiera hecho sobre el ejecutivo español y créanme, hubiera sido extraordinariamente rentable.

Pero hoy más allá de la crítica quiero compartir con ustedes un halago, mi respeto sobre un líder carismático y tenaz. Mario Draghi, tecnócrata para unos y héroe para otros, ha demostrado otra vez que sabe bien lo que lleva entre manos, no hay mejor marinero para hacerse cargo de un buque que estaba destinado a la deriva. Hoy la hipocresía alemana que ha llevado a contener al BCE, amparándose en una inexistente inflación a cambio de financiarse gratuitamente, ¡ha terminado! Los riesgos sobre su crecimiento económico son más plausibles que las ventajas de financiarse a coste 0. El Bundesbank da manga ancha a Draghi y el tecnócrata, lejos de pensar de manera egoísta en su legado, ha actuado con sentido de estado europeo asumiendo con responsabilidad y rigor su mandato. De haber tomado la decisión de imprimir dinero y dejar los tipos de interés al 0%, mi crítica sería voraz, pero acataría con convicción su propuesta, comprando de manera desmedida renta variable.

renta variable
http://www.estrategiasdeinversion.com/adjuntos/1(36).pngPero Draghi, como máximo representante del BCE ha dictaminado una decisión, que plantea continuar de la misma manera, es decir tipos al 0,25%. Es evidente que poco tiene que ver Mario en una decisión democrática, pero lo bueno de Draghi son los tiempos y el sutil mensaje que desprende su palabra, más allá de la retórica que a veces ha sido santo y seña de Bernanke, una vedette en el circo que se ha convertido América. En sus palabras, se desprende un mensaje claramente oportunista de alguien que comprende el funcionamiento del mercado y sabe manejar los tiempos. Acometer sobre los miedos del mercado, hubiera tirado por la borda tres semanas de desempeño alcistas, pero Draghi ha lanzado un guiño al mercado, admitiendo que ya no se discute en el BCE si los estímulos son o no posibles, más bien se discute si los aplican o no y ¡con eso me quedo! el BCE atenderá al dato de la inflación y si este es negativo, veremos un plan de políticas monetarias no convencionales. Y como siempre digo, bajemos al barro y recapitulemos en lo que nos interesa; nuestros temas. Si los datos de inflación son malos, la bolsa subirá. El manejo de los tiempos es importante y ahora al mercado le da igual todo y seguirá con especial fruición y determinación el dato de inflación y como no, ahí estaré controlando desde mis pantallas el EUR/USD y la renta variable española, para tratar de aprovechar este desgaste de mi apasionante mercado.

Al fin y al cabo, oxigenar el mercado es positivo y la noticia de hoy ha sido buena para todos. Si la economía se recupera a buen ritmo, subiremos de manera más controlada y sostenible. Si la economía no es capaz de superar el fantasma de la deflación, el BCE está preparado para hacer lo que sea necesario, lo que es bueno para el mercado. La gran partida de póker en esta guerra de divisas, podría terminar en repoker de ases si China y Brasil empujan, puesto que el BCE no se habría ensuciado las manos y logrando hacer de la divisa común, maldita en 2.012, el nuevo referente mundial de las monedas demostrando una vez más, que el mercado ¡antes de atacar se defiende! como siempre mantengo, y que las mejores decisiones de Trading suelen llevarse cabo buscando “la contra”.

Y a la contra es el camino que escogimos, comprando bancos en nuestra cartera e incorporando BBVA, Bankinter y Sabadell; Popular y Santander. Como les expresaba en esta tribuna de opinión el día 28.02.2014 en el artículo en esta casa titulado “Ibex 35; ¿planteando un desarrollo bajista?”, mi hipótesis se planteaba en una idea de pauta plana que finalmente se ha completado.
http://www.estrategiasdeinversion.com/adjuntos/2(29).pngbbva

El mercado, tras superar los 10.600 puntos, reactiva el movimiento direccional terminando la pauta correctiva plana y continuando el movimiento direccional con una meta clara que pasa de manera innegociable por los 11.000 puntos. La fuga de Santander, Popular, Iberdrola y Telefónica podría verse completada por la de BBVA, es un escape de los pesos pesados del IBEX 35, que podrían darnos que hablar y mucho, puesto que las fugas de los patrones chartistas, como la del Santander ¡no son ninguna broma!

A veces en el mercado nos olvidamos del valor de las cosas y eso incide negativamente en lo que merecemos. El yield spread del IBEX 35 es del 2,07%, con un yield del 5% que convierte al selectivo español en la bolsa desarrollada más barata del mundo. No dejemos que el recuerdo reciente invada nuestros corazones de miedo y dejemos que sea la ilusión y la esperanza quien domine nuestras decisiones. El mercado ha roto de manera determinante un camino que por supuesto está lleno de riesgos, pero que únicamente el tapering puede amargar su frescura. Dejemos que las amplias divergencias que se han sucedido en los últimos 5 años sigan su camino, puesto que al fin y al cabo, el mercado es soberano y si actuamos con la diligencia que se nos requiere como profesionales, hoy venderemos redes sociales y biotecnología en USA y compraremos bancos españoles, aprovechando una sinfonía que tal vez suene distinto en esta ocasión, pero este es el concierto que nos ha tocado escuchar y de esta manera nos toca operar.

TASE

As of 06/04/2014
Last Index
1,421.25
Change(%) + 0.25%
Turnover
(NIS thousands)
292,595.59
Base Index
1,417.77
Opening Index
1,408.92
Index High Price
1,421.25
Index Low Price
1,406.85
Yield MTD (%) + 1.36%
Yield YTD (%) + 6.91%

Buenas noches!!

Como siempre llego tarde!!! >:D<

kiko dijo:
Jefe al final he tratado de abrir el PRT en otro ordenador y no me deja acceso a los datos...........han cambiado algo?

Si que han cambiado la web kiko, pero la plataforma sigue siendo la misma o eso veo yo... con lo que te deberian dejar conectarte sin problemas como siempre.

Asegurate que descargas siempre el archivo de la plataforma desde su web. No vale ejecutar uno que te hayas descargado en otras ocasiones por que da error. Cada vez que quieras acceder a la plataforma, has de entrar en la web de proreal y descargar el archivo de la plataforma...

Quiza es eso kiko ;-)

Os dejo mis impresiones!!

Dax: Coincido con loqui \m/

Acabariamos el segundo arriba y toca retroceso... (pero todavia faltaria un tercero arriba...)

Habriamos hecho primero arriba, retroceso al 38,2, segundo arriba cumpliendo el 161 del primero arriba y tocaria ahora retroceder. La cuestion es hasta donde.

Los dos impulsos de subida han sido de una media de unos 500 puntos, con lo que podriamos esperar que ese tercero rondara esa cantidad.

Para el retroceso, me saldrian como puntos mas interesantes al rebote, la zona de los 9469 - 9439 y sobre todo los 9320

Pero bueno veremos, primero si cae y despues hasta donde lo hara :-)) :-))

El ibex:

Para mi tiene dos armonicos apuntando a la misma zona, los 10765 - 10795, ahi nos tocaria recorte, aunque para estos precios, mañana tocaria apertura alcista en el dax, e ir a buscar precios de maximoS. Podria ser una buena excusa para que el dax vaya a buscar los 9705 y formarnos un hch para comenzar la bajada. Eso podria hacer que el ibex que nos diera precios cercanos a esos 10765 y de ahi recorte hacia la zona de los 10338 - 10000 puntos

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